Fraude (por parte del agente de bolsa) – este término es inclusivo y no solamente describe fraude en el sentido tradicional, como es el robo y los esquemas Ponzi, sino que otros tipos de faltas como la falsa representación, las omisiones y la negligencia grave.

Los dos elementos comunes que existen en todo tipo de conducta que cae bajo el rubro de fraude son los elementos de fiabilidad y confianza.  El fraude no se puede llevar a cabo sin la fiabilidad y confianza por parte del cliente hacia sus asesor financiero. Estos son manifestados cuando el cliente confía en que su agente de bolsa actúa en su mejor interés y cree lo que le dice.